川觀新聞記者?盧薇

隨著“慢?！毙星樯郎匾约?月金融統(tǒng)計數(shù)據(jù)出爐，“存款搬家”話題再引熱議。據(jù)中國人民銀行8月13日發(fā)布的數(shù)據(jù)，7月人民幣存款增加5000億元，同比多增1.3萬億元，其中住戶存款減少1.1萬億元，同比多減7800億元；非銀存款增加2.14萬億元，同比多增1.39萬億元。

非銀存款即非銀行業(yè)金融機構(gòu)存款，一般包括證券、信托、理財、基金等非銀金融機構(gòu)存放在銀行的存款。

非銀存款和居民存款的“一增一減”，意味著居民更多將定期轉(zhuǎn)化為活期，用于消費或投資理財。西南財經(jīng)大學(xué)教授、博士生導(dǎo)師蔡棟梁認為：“隨著傳統(tǒng)存款收益吸引力減弱，居民理財資金加速向非銀金融機構(gòu)外溢。同時，非銀金融體系的多元化、專業(yè)化能力，進一步提升了其在居民財富管理體系中的地位?！?/p>

蔡棟梁指出，從渠道來看，作為居民財富的一大“蓄水池”，股市熱度正持續(xù)攀升；保險產(chǎn)品中的增額終身壽險、年金險等滿足了投資者尤其是中老年群體對“鎖收益、保安全”的需求，人身保險產(chǎn)品預(yù)定利率調(diào)整時限則進一步催化了投保意愿。此外，貨幣基金、結(jié)構(gòu)化票據(jù)、智能投顧等現(xiàn)金管理類工具，以其流動性強、操作便捷的特點，在年輕投資者群體中同樣頗具吸引力。

儲戶變股民

A股今年新開戶超1456萬戶

8月18日，A股三大指數(shù)集體收漲。滬指高開高走，盤中猛沖至3745.94點，一舉創(chuàng)下2015年8月21日以來的新高。截至當日10點34分，A股公司市值總和首次突破100萬億元大關(guān)，創(chuàng)歷史新高。全市場全天成交額飆升至超2.8萬億元，超4000只個股上漲、111只個股漲停。

“行情這么好，我得趕緊上車。”成都“90后”安濤在上個月剛開通了股票賬戶，“今年聽身邊同學(xué)、朋友經(jīng)常在討論牛市是不是來了的話題，我感覺不能錯過機會，就把10萬元存款投入到股市了。目前關(guān)注的股票都是人工智能、科技等方面的，已經(jīng)小賺了一些，但還在一邊交易一邊學(xué)習(xí)，暫時不敢重倉?！?/p>

像安濤一樣“趁熱”入場的人不少，股市活躍度顯著提升。上海證券交易所數(shù)據(jù)顯示，今年7月，A股市場新開戶數(shù)達196.36萬戶，同比增長70.54%，環(huán)比增長19.27%。截至7月31日，今年以來A股合計新開戶數(shù)量為1456.13萬戶，同比增長36.88%。

廣發(fā)證券策略團隊近日發(fā)布研報稱，目前“存款搬家”是A股最值得期待的增量資金之一。最近一年是固收類理財?shù)狡诘母叻澹@些理財?shù)狡诤笏鎸Φ氖找媛蕦⒋蠓陆?，意味著“存款搬家”的潛在資金還在不斷積聚。中信證券宏觀團隊研報也指出，在資產(chǎn)配置結(jié)構(gòu)變化、投資情緒回升和風(fēng)險收益比改善的推動下，“存款搬家”或帶來可觀的增量資金流入，為股市提供持續(xù)的資金支持。

在A股形成較強賺錢效應(yīng)的情況下，除直接開戶轉(zhuǎn)入股市的資金外，也有資金通過各類廣義基金產(chǎn)品入市。市場的微妙變化，已傳導(dǎo)至最前端的銷售渠道——“近來到銀行柜臺咨詢基金的客戶明顯多了。”某股份制銀行成都分行一位理財經(jīng)理說，“很多儲戶會來問有哪些收益高于定存的基金產(chǎn)品推薦，也有一些老客戶贖回了快要回本的產(chǎn)品，先落袋為安再等待機會。”

Wind統(tǒng)計顯示，伴隨著市場回暖，在2021年市場高點成立的基金中，已經(jīng)有超過一半凈值回“1”，實現(xiàn)回本。

存款變保險

9月利率下調(diào)前或有一波“投保熱”

近日，中國保險行業(yè)協(xié)會公布2025年第二季度普通型人身保險產(chǎn)品預(yù)定利率研究值為1.99%。該研究值已經(jīng)連續(xù)兩個季度低于現(xiàn)行的人身險產(chǎn)品預(yù)定利率超25個基點，觸發(fā)人身保險產(chǎn)品預(yù)定利率調(diào)整機制。

目前已有多家保險機構(gòu)宣布，普通型產(chǎn)品預(yù)定利率上限從2.5%降至2.0%，分紅險從2.0%降至1.75%，萬能險從1.5%降至1.0%，8月31日或成為新舊產(chǎn)品切換的最后時限。

簡單來說，就是8月底以后買人身保險，收益可能變少，保費可能更貴。川觀新聞記者調(diào)查走訪發(fā)現(xiàn)，在川多家壽險公司銷售人員正以此為契機抓緊推銷產(chǎn)品。多位保險代理人員稱：“當前保底利率2%以上的產(chǎn)品可能隨時會下架。不少客戶為鎖定更高收益，都考慮將部分存款用于配置保險，近期客戶投保的熱度明顯增加了?！?/p>

在成都某設(shè)計公司工作的宋偉看來，當前存款利率下行的大趨勢下，通過投保“早規(guī)劃、早鎖定”收益似乎更劃算?！拔覝蕚涑?月新產(chǎn)品上線前，優(yōu)先考慮現(xiàn)在還能買的、利率更高的老產(chǎn)品。現(xiàn)在初步看上了一款‘保底收益+浮動分紅’的保險產(chǎn)品，既能保證收益高于定存，又能搏一搏更高回報。”

資深保險精算師徐昱琛分析，對消費者來說，人身保險預(yù)定利率降低后，保障型產(chǎn)品（比如重疾險）價格會更高，儲蓄型產(chǎn)品（如年金、增額壽險等）收益會更低，因此若有購買保障或長期理財需求的話，建議盡快投保。他同時提醒，保險是長期服務(wù)而非短期行為，購買前務(wù)必選好產(chǎn)品，最好向保險專業(yè)人士咨詢后再做決定。

編輯：胡倩

責(zé)任編輯：陳翠

編審：吳山冠